El ingreso neto,de una empresa, es la cantidad de ganancia contable que le queda a una empresa
después de descontar todos sus gastos. El ingreso neto se calcula tomando los
ingresos por ventas y restando los gastos de venta, generales y administrativos,
la depreciación y amortización, los gastos por intereses, los impuestos y
cualquier otro gasto.
Los ingresos netos son la última partida en el estado de
resultados. Sin embargo, algunos estados de resultados tendrán una sección
separada en la parte inferior que concilia las ganancias retenidas iniciales
con las ganancias retenidas finales, a través de los ingresos netos y los
dividendos.
El ingreso neto es un elemento central de los tres estados
financieros. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, el beneficio
neto también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo
de efectivo.
Los ingresos netos fluyen hacia el balance general a través
de las ganancias retenidas, una cuenta de capital. Esta es la fórmula para encontrar las ganancias
retenidas finales:
RE final = RE inicial + Ingreso neto – Dividendos
Suponiendo que no hay dividendos, el cambio en las ganancias
retenidas entre períodos debe ser igual a
las ganancias netas en esos períodos.
Si no se mencionan los dividendos en los estados financieros, pero el cambio en
las ganancias retenidas no es igual a la ganancia neta, entonces es seguro
asumir que la diferencia se pagó en dividendos.
En el estado de flujo de efectivo, las ganancias netas se
utilizan para calcular los flujos de efectivo operativos utilizando el método
indirecto. Aquí, el estado de flujo de efectivo comienza con las ganancias
netas y agrega los gastos no monetarios que se dedujeron en el estado de
resultados. A partir de ahí, se agrega el cambio en el capital de trabajo neto
para encontrar el flujo de efectivo de las operaciones.
Rentabilidad y
retorno sobre el capital
Las ganancias netas también se utilizan para determinar el
margen de ganancia neta. Esta es una medida útil de cuán rentable es la empresa
en porcentaje, en comparación con su yo anterior o con otras empresas.
El margen de beneficio neto también se utiliza en el método
DuPont para descomponer el rendimiento sobre el capital: ROE. La fórmula básica
de DuPont divide el ROE en tres componentes:
ROE = Margen de beneficio neto x Rotación total de activos x
Apalancamiento financiero
Analizar el ROE de una empresa a través de este método
permite al analista determinar la estrategia operativa de la empresa. Se puede
decir, por ejemplo, que una empresa con alto ROE debido a altos márgenes de
utilidad neta opera una estrategia de diferenciación de productos.
Ingresos netos frente
a flujo de efectivo
El ingreso neto es una métrica contable y no representa la
ganancia económica ni el flujo de efectivo de una empresa.
Dado que la utilidad neta incluye una variedad de gastos no
monetarios, como depreciación, amortización, compensación basada en acciones,
etc., no es igual a la cantidad de flujo de efectivo que produjo una empresa
durante el período.
Por esta razón, los analistas financieros hacen todo lo
posible para deshacer todos los principios contables y llegar al flujo de caja
para valorar una empresa.